Клиент

Менеджмент группы компаний, осуществляющей полный цикл работ по производству, реализации и сервисному обслуживанию оборудования для нефте- и газодобычи и переработки.

Цель оценки

Определение рыночной стоимости бизнес-единиц, входящих в состав группы, для подтверждения балансовой стоимости долгосрочных финансовых вложений.

Особенности

Объектом оценки являлись более 20 бизнес-единиц.

Особенностью работы явилось то, что между компаниями внутри группы применялось трансфертное ценообразование, а доходы, генерируемые каждой бизнес-единицей, консолидировались в головной компании. В данном случае оценка каждой бизнес-единицы как самостоятельной компании не может давать корректные результаты и учесть возникающий при совместной работе в составе группы синергетический эффект, в связи с чем, перед Оценщиками встала задача разработки новой методологии оценки.

Решение

Расчет стоимости объектов оценки был осуществлен в рамках доходного подхода путем определения стоимости головной компании методом дисконтированных денежных потоков с последующим выделением стоимости каждой бизнес-единицы на основе ее доли в сумме генерируемых группой доходов.

Итоги

Результатом работ стали отчеты с подробным описанием деятельности каждой бизнес-единицы и группы компании в целом, а также характеристикой ее рыночного положения и конкурентных преимуществ. Разработанная и примененная Оценщиками методология позволила не только в полной мере учесть особенности организации бизнес-процессов в группе и определить роль каждой бизнес-единицы в составе группы, но и отразить стоимостной потенциал каждой бизнес-единицы, что в свою очередь позволило подготовить реальную финансовую отчетность компании и пройти аудиторскую проверку по МСФО.